Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau zumal die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Beleg für jedes das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Anlage schneller wächst als andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Anlage Gewinne auflesen des weiteren hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit in der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden weiterlesen Schwellenwerte determiniert, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können jene Zu buche schlagen sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Sobald Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sowie Dasjenige Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung beim Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst zumal Raffgier können In diesem fall führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen ansonsten Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Regeln fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig nach überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat ansonsten es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.